Industri Keuangan di Asia Tenggara vs Amerika Serikat

Industri keuangan kini menjadi industri pilar di banyak negara, dan keuntungan ekonominya relatif besar. Namun, laju perkembangan keuangan berbeda di setiap negara. Jadi apa saja perbedaan antara industri keuangan di Asia Tenggara dan Amerika Serikat? 

Perbedaan Utama Antara Asia Tenggara dan Amerika Serikat

1. Kerangka Regulasi:

Di Amerika Serikat, sistem regulasi dan lembaga-lembaga untuk industri keuangan, termasuk keuangan internet, sudah mapan. Mereka berfokus pada perlindungan properti dan privasi pribadi dan mempertahankan kerangka kerja yang relatif kuat dan komprehensif. Hukum dan peraturan dalam sistem ini selaras satu sama lain, memberikan lingkungan yang stabil dan teratur untuk pengembangan keuangan internet.

Di Asia Tenggara, panduan terbaru mengenai regulasi keuangan internet telah dirilis, dan implementasi serta efektivitasnya secara spesifik masih dalam tahap pengembangan. Kerangka kerja regulasi untuk industri keuangan di Asia Tenggara masih dalam tahap evolusi. Perlu dicatat bahwa lanskap regulasi di Asia Tenggara dapat sangat bervariasi dari satu negara ke negara lain karena keragaman di kawasan ini.

2. Struktur Ekonomi:

Di Amerika Serikat, dipengaruhi oleh kebijakan dan badan regulasi, industri teknologi dan keuangan beroperasi dengan cara yang lebih teratur dan seimbang dalam lingkungan pasar yang lebih besar. Tingkat kebebasan dalam alokasi sumber daya pasar relatif tinggi. Industri keuangan AS dicirikan oleh ekosistem yang sangat berkembang dan matang, dengan berbagai sektor pasar keuangan yang berfungsi secara kohesif.

Di Asia Tenggara, meskipun keuangan internet telah mengalami pertumbuhan pesat dalam beberapa tahun terakhir, industri ini masih menghadapi ketidakseimbangan dibandingkan dengan industri lainnya. Penyesuaian lebih lanjut diperlukan untuk menyeimbangkan struktur ekonomi di pasar. Negara-negara di Asia Tenggara sering kali berbeda dalam hal perkembangan ekonomi dan kematangan industri keuangan mereka, dengan beberapa negara yang lebih maju dalam sektor jasa keuangan dibandingkan negara lainnya.

3. Pasar Keuangan:

Di Amerika Serikat, keuangan dan keuangan internet telah menyatu, saling mendukung perkembangan industri keuangan. Amerika Serikat memiliki pasar keuangan yang terintegrasi dengan baik di mana teknologi dan keuangan tradisional hidup berdampingan.

Di Asia Tenggara, keuangan internet dan keuangan tradisional saat ini sedang dalam proses penyesuaian, dan persaingan di antara keduanya sangat ketat. Potensi pengembangan dan permintaan untuk keuangan internet sangat signifikan, dan reformasi di industri keuangan tradisional sedang berlangsung, membuat konvergensi di antara keduanya menjadi tren di masa depan. Negara-negara Asia Tenggara berada pada berbagai tahap dalam mengintegrasikan keuangan internet ke dalam pasar keuangan mereka, dengan tingkat persaingan dan kerja sama yang berbeda antara layanan keuangan tradisional dan layanan keuangan berbasis teknologi.

Perbedaan dalam "Efisiensi" Pasar Sekuritas

Perusahaan pialang sekuritas adalah lembaga perantara penting di pasar sekuritas Asia Tenggara, yang berfungsi sebagai jembatan dan penghubung di pasar modal. Peran dan signifikansi perusahaan pialang efek di pasar Asia Tenggara menjadi semakin penting dalam konteks globalisasi.

Sistem pasar sekuritas Asia Tenggara yang sebelumnya relatif tertutup secara bertahap telah terbuka, memungkinkan lembaga sekuritas asing untuk membangun kehadirannya di Asia Tenggara berdasarkan prinsip perlakuan nasional, dan terlibat dalam operasi bisnis yang relevan. Pembukaan pasar sekuritas ini telah menyebabkan peningkatan persaingan dan keragaman dalam jenis layanan yang ditawarkan kepada investor.

Tekanan Persaingan pada Perusahaan Sekuritas di Asia Tenggara

Menurut Undang-Undang Sekuritas di sebagian besar negara di Asia Tenggara, perusahaan sekuritas dibagi menjadi kategori komprehensif dan perantara, membentuk struktur ganda. Perusahaan sekuritas komprehensif memiliki keunggulan tertentu dalam hal modal dan aset, dan mereka adalah inti dari perusahaan sekuritas Asia Tenggara. Perusahaan-perusahaan komprehensif ini sering kali memainkan peran penting dalam membentuk lanskap sekuritas Asia Tenggara.

Mengingat konsentrasi bisnis di beberapa perusahaan sekuritas komprehensif dalam struktur ganda, sangat penting untuk mempelajari struktur tata kelola perusahaan mereka dan mengidentifikasi kesenjangan dibandingkan dengan perusahaan sekuritas di luar negeri, terutama di Amerika Serikat. Dalam rangka meningkatkan efisiensi pasar, otoritas pengawas di Asia Tenggara sedang menjajaki langkah-langkah untuk mendorong persaingan dan memastikan akses pasar yang adil bagi perusahaan sekuritas regional dan global.

Analisis Perbandingan dengan Perusahaan Sekuritas Amerika Serikat:

Dalam konteks struktur ganda di industri sekuritas Asia Tenggara, studi perbandingan dengan perusahaan sekuritas Amerika Serikat sangat relevan dan dapat memberikan wawasan yang berharga. Analisis semacam itu akan membantu mengidentifikasi area-area di mana perusahaan sekuritas Asia Tenggara perlu meningkatkan struktur dan praktik tata kelola mereka berdasarkan perbandingan internasional, termasuk dengan perusahaan-perusahaan AS. Memahami kekuatan dan kelemahan struktur tata kelola yang berlaku di Amerika Serikat dapat menjadi tolok ukur bagi perusahaan-perusahaan di Asia Tenggara untuk meningkatkan tata kelola perusahaan, manajemen risiko, dan efisiensi pasar secara keseluruhan.

Kebijakan-kebijakan untuk Menghadapi Krisis Keuangan

Krisis keuangan dapat berdampak besar pada stabilitas pasar keuangan dan perekonomian secara luas. Para pembuat kebijakan di Asia Tenggara dan Amerika Serikat telah mengembangkan berbagai langkah untuk mengurangi dampak krisis keuangan. Mari kita telusuri beberapa kebijakan dan strategi utama yang digunakan oleh wilayah-wilayah ini:

1. Reformasi Regulasi

Baik Negara-negara di Asia Tenggara maupun Amerika Serikat telah menerapkan reformasi regulasi untuk meningkatkan ketahanan sistem keuangan mereka. Hal ini termasuk memperkuat persyaratan modal untuk lembaga keuangan, meningkatkan praktik manajemen risiko, dan meningkatkan pengawasan regulasi.

2. Kebijakan Moneter

Bank-bank sentral di kedua wilayah memiliki wewenang untuk menerapkan langkah-langkah kebijakan moneter untuk menstabilkan ekonomi selama krisis keuangan. Langkah-langkah ini dapat mencakup penyesuaian suku bunga, operasi pasar terbuka, dan dukungan likuiditas untuk lembaga keuangan.

3. Stimulus Fiskal 

Pemerintah dapat memperkenalkan paket stimulus fiskal untuk meningkatkan aktivitas ekonomi selama krisis. Paket-paket ini dapat mencakup pemotongan pajak, belanja infrastruktur, dan bantuan keuangan langsung kepada individu dan bisnis.

4. Dana Talangan Bank

Dalam menghadapi krisis perbankan sistemik, pemerintah dapat melakukan intervensi dengan memberikan dukungan finansial kepada bank-bank yang bermasalah. Hal ini dapat berupa suntikan modal, jaminan pinjaman, atau nasionalisasi langsung terhadap institusi yang gagal.

5. Kerjasama Internasional

Mengingat keterkaitan pasar keuangan global, kerja sama internasional sangat penting dalam mengelola krisis keuangan. Baik negara-negara Asia Tenggara maupun otoritas AS berkolaborasi dengan organisasi-organisasi internasional dan negara-negara lain untuk mengoordinasikan respons terhadap krisis dan mencegah penyebarannya.

6. Asuransi Deposito

Kedua wilayah ini biasanya memiliki skema asuransi deposito untuk melindungi para deposan jika terjadi kegagalan bank. Skema ini menyediakan jaring pengaman untuk menjaga kepercayaan pada sistem perbankan.

7. Intervensi Pasar

Pihak berwenang dapat mengintervensi pasar keuangan untuk menstabilkan harga aset dan mencegah penjualan panik. Ini dapat mencakup langkah-langkah seperti pemutus arus, penghentian perdagangan, dan dukungan likuiditas pasar.

8. Pengujian Stres

Otoritas regulator melakukan stress test pada lembaga keuangan untuk menilai ketahanan mereka terhadap skenario ekonomi yang merugikan. Hal ini membantu mengidentifikasi potensi kerentanan dan memungkinkan tindakan pencegahan.

9. Komunikasi dan Transparansi:

Komunikasi yang efektif oleh bank sentral dan otoritas pengawas sangat penting selama krisis keuangan. Komunikasi yang tepat waktu dan transparan membantu mengelola ekspektasi pasar dan mengurangi ketidakpastian.

Terakhir

Penting untuk dicatat bahwa kebijakan dan strategi spesifik yang digunakan mungkin berbeda antara negara-negara Asia Tenggara dan Amerika Serikat, yang mencerminkan perbedaan dalam struktur sistem keuangan, kerangka kerja regulasi, dan kondisi ekonomi mereka. Selain itu, respons terhadap krisis keuangan sangat bergantung pada sifat dan tingkat keparahan krisis itu sendiri. Para pembuat kebijakan di kedua kawasan terus beradaptasi dan menyempurnakan pendekatan mereka untuk menjawab tantangan yang terus berkembang dalam industri keuangan